Going the E-Way Um pequeno retorno extra pode ter um impacto enorme nas suas economias ao longo dos anos. O debate sobre o ouro físico versus os fundos negociados em bolsa de ouro, ou ETFs, foi resolvido a favor deste último há muito tempo. Agora, e-gold, outro produto que dá exposição ao mercado de ouro, está reivindicando a coroa. E-gold, uma maneira eletrônica de comprar o metal amarelo. Dá melhores retornos do que os ETF dourados. Em 2017, retornou mais de 16 por cento em comparação com o retorno médio de 11 por cento dado pelos ETF dourados. Em 2017, os ETF e-gold e gold haviam retornado 32 por cento e 31 por cento, respectivamente. Os especialistas dizem que o e-gold sempre vencerá os ETFs de ouro em retornos, já que o valor do patrimônio líquido, ou NAV, é calculado após a dedução da taxa da empresa de gerenciamento de ativos mais os custos de armazenamento e custódia, que variam de fundo para fundo. O custo do comércio de e-gold no mercado à vista é nominal. A vantagem de comprar egold é a relação custo-eficácia. Em e-gold, não há despesas recorrentes, como taxa de gerenciamento. Isso reduz o custo e aumenta os retornos em relação ao ano anterior. Assim, o e-gold é mais eficaz a longo prazo, diz Anil Rego, fundador e diretor executivo da Right Horizons. E-GOLD VS GOLD ETF O E-gold é realizado eletronicamente no formulário de demat e pode ser convertido livremente em ouro físico. Na Índia, o e-gold é oferecido pela National Spot Exchange Limited (NSEL), que oferece aos investidores a opção de investir em commodities como ouro, prata e platina online. Qualquer investidor pode comprar ouro em pequenas quantidades no NSEL e vendê-lo depois de obter lucro. Ele também tem a opção de receber a entrega física do metal. Outra maneira de se expor ao ouro é o ouro ETFs, instrumentos financeiros que acompanham o preço do ouro. O ETF do ouro é o mesmo que as unidades de fundos mútuos, onde cada unidade é equivalente a um grama de ouro, embora alguns fundos ofereçam a opção de investir em denominações menores de 0,5 gramas também. Os ETF de ouro podem ser comprados e vendidos como unidades de fundos mútuos através da conta demat através de um depósito, diz Naveen Mathur, diretor associado, commodities e moedas, Angel Broking. Enquanto alguns ETFs dão a opção de receber entrega física e outros não, os investidores em e-gold podem receber a entrega sempre que quiserem. A conversão de ETFs de ouro em ouro físico só é possível depois de exceder um determinado tamanho. Isso pode variar de 500gm a 1kg dependendo da casa do fundo, diz K Sandeep Nayak, diretor executivo e diretor executivo da Centrum Broking. Em ETFs de ouro, os investidores seguem os NAVs, que continuam mudando com os preços do ouro. Em e-gold, os investidores rastreiam diretamente o preço do ouro. 16 por cento é o retorno médio dado pelo e-gold em 2017 em comparação com o retorno médio de 11 por cento da ETF Brokerage: a negociação em ETFs de ouro e e-gold envolve o pagamento de uma taxa de corretagem. Para e-gold, é 0,25% da taxa de compra. A taxa de transação para ETFs de ouro é Rs 1 por lakh em comparação com Rs 3,5 por lakh para ações, diz Rego of Right Horizons. Tributação: os ETFs de ouro têm uma vantagem sobre o e-gold aqui. Para ETFs de ouro, um ano é considerado como o prazo é de três anos para o e-gold. Além disso, egold atrai imposto de riqueza. E-gold é tratado como ouro físico e se qualifica para benefícios de ganhos de capital a longo prazo se mantidos por três anos ou mais. No entanto, os ETFs de ouro se qualificam para tratamento de ganhos de capital a longo prazo após serem mantidos por apenas um ano. Os ETF do ouro são considerados ativos financeiros e, portanto, estão isentos do imposto sobre a riqueza, o que não é o caso do e-gold, diz Nayak da Centrum Broking. Os ganhos de ETFs de ouro, se vendidos no prazo de um ano, são tributados de acordo com a placa de imposto de pessoas e 20% (após indexação) se vendidos após um ano. Os ganhos de e-gold, se vendidos dentro de três anos, são tributados de acordo com a laje fiscal e 20% (após a indexação) se vendidos após três anos. Indexação está ajustando o preço de compra com a inflação. Isso leva a um preço de compra maior e reduz o passivo tributário. Por exemplo, se a inflação é de 6 por cento e o investimento é Rs 1.000, o preço ajustado à inflação para tributação será de Rs 1.060. Isso reduzirá os ganhos de capital. Horários de mercado: você pode negociar egold até as 11.30 da manhã, enquanto os ETFs dourados estão disponíveis no mercado somente até as 3.30 horas. Guia dos comerciantes Futures Trading na Índia Os mercados indianos abriram recentemente uma nova avenida para investidores e comerciantes de varejo para participar: commodity Derivados. Para aqueles que querem diversificar suas carteiras além de ações, títulos e imóveis, commodities é a melhor opção. Até alguns meses atrás, isso não teria sentido. Para os investidores de varejo, poderia ter feito muito pouco para realmente investir em commodities como ouro e prata - ou oleaginosas no mercado de futuros. Isso era quase impossível nas commodities, exceto o ouro e a prata, pois praticamente não havia varejo para venda em mercadorias. No entanto, com a criação de três trocas multi-commodities no país, os investidores de varejo agora podem negociar futuros de commodities sem ter ações físicas. Os commodities realmente oferecem um imenso potencial para se tornar uma classe de ativos separada para investidores, arbitragers e especuladores experientes no mercado. Os investidores de varejo, que afirmam entender os mercados de ações, podem encontrar commodities um mercado insondável. Mas as commodities são fáceis de entender, tanto quanto os fundamentos da demanda e da oferta estão em causa. Os investidores de varejo devem entender os riscos e as vantagens da negociação em futuros de commodities antes de dar um salto. Historicamente, o preço nos futuros de commodities tem sido menos volátil em comparação com o patrimônio líquido e os títulos, proporcionando assim uma opção de diversificação de portfólio eficiente. Na verdade, o tamanho dos mercados de commodities na Índia também é bastante significativo. Do PIB do país de Rs 13,20,730 crore (Rs 13,207,3 bilhões), as indústrias relacionadas com commodities (e dependentes) constituem cerca de 58%. Atualmente, as diversas commodities em todo o país marcam um volume de negócios anual de Rs 1,40,000 crore (Rs 1,400 bilhões). Com a introdução da negociação de futuros, o tamanho do mercado de commodities cresce muitas dobras aqui. Como qualquer outro mercado, o mercado dos futuros de commodities desempenha um papel valioso no compartilhamento de informações e na partilha de riscos. O mercado medeia entre compradores e vendedores de commodities, e facilita as decisões relacionadas ao armazenamento e ao consumo de commodities. No processo, eles tornam o mercado subjacente mais líquido. Heres como um investidor de varejo pode começar: Onde eu preciso ir para o comércio de futuros de commodities Você tem três opções - o National Commodity e Derivative Exchange, o Multi Commodity Exchange of India Ltd eo National Multi Commodity Exchange of India Ltd. Todos Três têm sistemas eletrônicos de negociação e liquidação e uma presença nacional. Como escolho meu intermediário Vários corretores de patrimônio já estabelecidos buscaram adesão com NCDEX e MCX. Curiosidades da Refco Sify Securities, SSKI (Sharekhan) e ICICIcommtrade (ICICIdirect), ISJ Comdesk (ISJ Securities) e Sunidhi Consultancy já estão oferecendo serviços de futuros de commodities. Alguns também oferecem operações através da Internet, assim como a maneira como eles oferecem ações. Você também pode obter uma lista de mais membros das respectivas bolsas e decidir sobre o corretor que deseja escolher. Qual é o investimento mínimo necessário Você pode ter um montante tão baixo quanto Rs 5.000. Tudo o que você precisa é dinheiro para as margens pagas antecipadamente às trocas através de corretores. As margens variam de 5-10 por cento do valor do contrato de commodities. Enquanto você pode começar a negociar em Rs 5.000 com a ISJ Commtrade, outros corretores têm pacotes diferentes para clientes. Para o comércio de lingotes, isto é, ouro e prata, o valor mínimo necessário é Rs 650 e Rs 950 para o preço atual de aproximadamente Rs 65,00 para ouro para uma unidade de negociação (10 gm) e cerca de Rs 9,500 para prata ( Um kg). Os preços e os lotes de comércio em commodities agrícolas variam de troca para troca (em kg, quintals ou toneladas), mas novamente os fundos mínimos necessários para começar serão de aproximadamente Rs 5.000. Tenho que dar entrega ou liquidar em dinheiro Você pode fazer as duas coisas. Todas as trocas possuem sistemas - caixa e mecanismos de entrega. A escolha é sua. Se você deseja que seu contrato seja liquidado em dinheiro, você deve indicar no momento da colocação do pedido que você não pretende entregar o item. Se você planeja pegar ou fazer entrega, você precisa ter os recibos de armazém necessários. A opção de liquidar em dinheiro ou através da entrega pode ser alterada tantas vezes como se deseja até o último dia de caducidade do contrato. O que eu preciso para começar a negociar em futuros de commodities Até agora, você precisará apenas de uma conta bancária. Você precisará de uma conta separada do demat de commodities do National Securities Depository Ltd para negociar no NCDEX, assim como em ações. Quais são os outros requisitos no nível do corretor. Você terá que entrar em um acordo de conta normal com o corretor. Estes incluem o procedimento do formato Know Your Client que existe na negociação de ações e termos de condições das bolsas e corretores. Além disso, você precisará fornecer detalhes como PAN no. Número de conta bancária, etc. Quais são as despesas de corretagem e transações As taxas de corretagem variam de 0,10 a 0,25% do valor do contrato. As tarifas de transações variam entre Rs 6 e Rs 10 por contrato lakhper. A corretora será diferente para diferentes commodities. Também diferirá com base em transações de negociação e transações de entrega. No caso de um contrato que resultar na entrega, a corretora pode ser de 0,25 a 1 por cento do valor do contrato. A corretora não pode exceder o limite máximo especificado pelas trocas. Onde eu busco informações sobre commodities Os jornais financeiros diários possuem preços spot e notícias e artigos relevantes sobre a maioria das commodities. Além disso, existem revistas especializadas em commodities agrícolas e metais disponíveis para subscrição. Os corretores também fornecem apoio de pesquisa e análise. Mas a informação mais fácil de acessar é de sites. Embora muitos sites sejam baseados em assinaturas, alguns também oferecem informações gratuitamente. Você pode navegar na web e diminuir sua pesquisa. Quem é o regulador As trocas são reguladas pela Comissão dos Mercados Avançados. Ao contrário dos mercados de ações, os corretores não precisam se registrar com o regulador. O FMC lida com a administração do intercâmbio e procurará inspecionar os livros de corretores apenas se práticas suspeitas forem suspeitas ou se os intercâmbios não conseguirem agir. Em certo sentido, portanto, as trocas de commodities são mais auto-reguladoras do que as bolsas de valores. Mas isso poderia mudar se a participação no varejo em commodities crescer substancialmente. Quem são os jogadores em derivativos de commodities O mercado de commodities terá três grandes categorias de participantes do mercado além dos corretores e da administração cambial - hedgers, especuladores e arbitragens. Os intermediários intermediários, facilitando hedgers e especuladores. Os Hedgers são essencialmente jogadores com um risco subjacente em uma mercadoria - eles podem ser produtores ou consumidores que desejam transferir o preço-risco para o mercado. Os produtores-hedgers são aqueles que querem mitigar o risco de preços diminuírem no momento em que realmente produzem sua mercadoria para venda no mercado, os hedgers de consumidores gostariam de fazer o contrário. Por exemplo, se você é uma empresa de joalharia com pedidos de exportação a preços fixos, você pode querer comprar futuros de ouro para fechar os preços atuais. Investidores e comerciantes que desejam beneficiar ou lucrar com variações de preços são essencialmente especuladores. Eles servem como contrapartes para hedgers e aceitam o risco oferecido pelos hedgers em uma tentativa de ganhar com mudanças de preços favoráveis. Em que commodities posso trocar. Embora o governo tenha feito essencialmente quase todas as commodities elegíveis para negociação de futuros, as trocas em todo o país destinaram apenas alguns para iniciantes. Embora o NMCE tenha a maioria das principais commodities agrícolas e metais sob sua dobra, o NCDEX, tem um grande número de agricultura. Commodities de metal e energia. O MCX também oferece muitas commodities para negociação de futuros. Tenho que pagar o imposto sobre as vendas em todas as negociações. É obrigatório o registro obrigatório. Se a negociação for ajustada, não será aplicável nenhum imposto sobre vendas. O imposto sobre as vendas é aplicável somente em caso de troca resultante da entrega. Normalmente, é responsabilidade dos vendedores cobrar e pagar imposto sobre vendas. O imposto de vendas é aplicável no local de entrega. Aqueles que estão dispostos a optar pela entrega física precisam ter um número de registro de imposto de vendas. O que acontece se houver algum padrão Tanto as bolsas, NCDEX e MCX, mantêm os fundos de garantia de liquidação. As trocas têm uma cláusula de penalidade em caso de qualquer padrão por qualquer membro. Há também um painel de arbitragem separado. Todas as tarifas de margem de margem adicionais são impostas no caso de eu querer receber a entrega de mercadorias. Sim. Em caso de entrega, a margem durante o período de entrega aumenta para 20-25% do valor do contrato. O corretor membro cobrará taxas adicionais no caso de negociações resultando em entrega. O imposto de selo é cobrado nos contratos de mercadorias Quais são as taxas do imposto de selo A partir de agora, não existe um imposto de selo aplicável aos futuros de commodities que possuem notas de contrato geradas em formato eletrônico. No entanto, em caso de entrega, o imposto de selo será aplicável de acordo com as leis prescritas do estado em que o investidor negocia. Isto é aplicável de forma semelhante à do mercado acionário. Quanta margem é aplicável no mercado de commodities Como nas ações, em commodities também a margem é calculada pelo sistema VaR (valor em risco). Normalmente, é entre 5 por cento e 10 por cento do valor do contrato. A margem é diferente para cada mercadoria. Assim como nas ações, em commodities também há um sistema de margem inicial e margem de mark-to-market. A margem continua mudando dependendo da mudança no preço e na volatilidade. Existem filtros de circuito Sim as trocas possuem filtros de circuito no lugar. Os filtros variam de commodity a commodity, mas o filtro de circuito de commodity individual máximo é de 6 por cento. O preço de qualquer mercadoria que flutua de qualquer maneira além do limite exigirá imediatamente o disjuntor. Interessado no comércio de futuros de commodities Guia de Iniciantes de Mercadorias Futuros na Índia Como negociar Futuros de Ouro na Índia O preço do ouro depende de uma série de fatores, o que torna muito difícil prever. De uma forma semelhante às ações, o ouro é uma classe de ativos por si só. Na verdade, em muitas aldeias e pequenas cidades da Índia, o ouro é preferido pelos depósitos bancários como instrumento de poupança e investimento. Até um ano atrás, para ganhar com a volatilidade dos preços, um teria que acumular e trocar o ouro fisicamente. Não mais, no entanto. Com o mercado de futuros de commodities que opera em pleno andamento, um tem a opção de não estocar fisicamente para ganhar com os movimentos de preços. Vejamos como a negociação em futuros é melhor do que a opção de acumular ouro. Em primeiro lugar, existem vários custos associados ao processo de estocagem física do ouro. Os custos incluem o custo do próprio ouro, o custo de transporte, o custo do armazenamento físico, o custo financeiro e o último, mas não o mínimo, o elemento de segurança. Embora o futuro possa ter algumas vantagens, também existe o perigo de perder grande, pois seus riscos também são ampliados e, portanto, é preciso seguir com cuidado nesta área. Neste contexto, se o custo do ouro for Rs 6000 por 10 gramas, com um investimento de Rs 6 lakh, pode-se comprar 1kg de ouro. Agora, suponha, três meses depois, quando o preço do ouro é de Rs 6.500 por 10 gramas, a pessoa decide vender o ouro. O lucro bruto feito pela pessoa é Rs 500 por cada 10 gramas e, portanto, por 1 kg, é de Rs 50,000. Para chegar ao lucro líquido, seria necessário deduzir o custo do financiamento do custo de armazenamento em um banco e custos de transação, incluindo impostos sobre vendas. Agora, vamos ver o que Rs 6 lakh pode alcançar em um mercado de futuros, assumindo a mesma seqüência de preços. Nos intercâmbios indianos, atualmente, contratos de futuros de até quatro meses estão disponíveis. Vamos assumir que os futuros de ouro de três meses estão negociando um pouco sobre o preço spot, com o mercado esperando que os preços do ouro permaneçam estáveis durante o próximo período de três meses. Deixe esse preço ser Rs 6050. Uma vez que um contrato de futuros é uma obrigação de comprar ou vender uma quantidade específica da mercadoria, não é necessário pagar o valor total da mercadoria. A compra de futuros obriga um a receber a mercadoria subjacente em uma determinada data no futuro. Isso também é conhecido como tomar uma posição longa. Para negociar futuros de ouro, é preciso dirigir-se a uma corretora e abrir uma conta de negociação. Uma conta comercial envolve manter um depósito inicial de Rs 50,000 para Rs 1 lakh. Parte das contas de dinheiro para o dinheiro da margem, que é exigido pela troca quando se entra na negociação. Por um montante elevado, no entanto, o montante do depósito geralmente é dispensado pela corretora. O investimento inteiro é geralmente tratado como margem de dinheiro. Para os futuros de commodities, geralmente há muito tamanho ou o volume mínimo da mercadoria do qual se deve comprar um contrato de futuros. Vamos supor, para o nosso caso, o tamanho mínimo do lote é de 1 kg (os tamanhos de lote geralmente são 100gm ou 1 kg). Assim, se a taxa futura de futuros for Rs 6.050 por 10 gramas, o valor mínimo de um contrato é Rs 6.05.000. A beleza de um contrato de futuros é que para negociá-los, é preciso apenas investir o dinheiro da margem. Se assumirmos uma taxa de margem plana 5 para o contrato (as taxas de margem variam de 5-10), a margem de um único lote é Rs 30.250. Adicione a isso, um valor de corretora, que geralmente é de 0,1 a 0,25 e algumas cobranças de inicialização. Aplicando essas taxas, que prevalecem atualmente no mercado, um único contrato de futuros de ouro deve chegar em torno de Rs 32.000. Assim, com Rs 6 lakh, pode-se comprar 19 lotes de futuros de ouro. Um pode. No entanto, esperar chamadas de margem de casas de corretagem se o dinheiro de margem cai abaixo do dinheiro de margem necessário para negociação na bolsa, determinado no final da sessão de negociação a cada dia. Agora, suponha que no final de 3 meses, o preço à vista do ouro chegue em Rs 6.500 por 10 gramas. A novidade do mercado de futuros é que, enquanto houver liquidez suficiente nos mercados, o preço dos futuros sempre converge para o preço da mentira. Tal é a alavancagem dos futuros, que com o mesmo investimento de Rs 6 lakh, um é realmente comandando 19 lotes de futuros de ouro ou, de fato, 19 kgs de ouro. Assim, no final de três meses, assumindo o curso de eventos acima mencionado, em um investimento de Rs 6 lakh, pode-se fazer um lucro bruto que é quase 17 vezes o lucro obtido pela armazenagem física de ouro. Ao mesmo tempo, o risco de queda também é multiplicado. Para evitar os problemas de entrega, é preciso compensar o contrato de futuros antes da data de vencimento. A entrega implicaria certificação e acreditação de ouro por um assalariado designado por troca e aumento dos custos de transação em geral, à medida que vários impostos chegam ao cálculo. O exemplo acima é sobre um caso de ter uma visão de alta sobre o preço do ouro e, portanto, ganhando do aumento de preços ao comprar futuros. Pode-se ganhar com um mercado de futuros, mesmo tendo uma visão mais baixa do preço do ouro. Este aspecto do ganho está ausente no mercado físico de ouro. Se alguém acredita que o preço à vista do ouro vai cair no futuro próximo, tudo o que ele precisa fazer é vender futuros de ouro. Embora tudo pareça muito bonito, há algumas coisas a serem mantidas em mente. Em primeiro lugar, qualquer transação no mercado de futuros é possível somente se uma contraparte à ordem de compra ou venda que é colocada, existe. Para investimentos excepcionalmente grandes, a troca pode ter dificuldade em encontrar uma contraparte e, portanto, pode levar algum tempo para combiná-lo. Além disso, com qualquer futuro, pode haver um problema ao sair de uma posição comprando ou vendendo quando alguém quiser. Como negociar futuros do ouro na Índia
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